Estratégia de opções svxy

Estratégia de opções do Svxy
1) ser curto VXX / UVXY (ou long XIV / SVXY) sempre que o WRY estiver abaixo de sua média móvel, e.
2) ser longo VXX / UVXY (ou curto XIV) sempre que o WRY estiver acima de sua média móvel.
Nº de Ganhos: 32 Nº de Perdas: 74 Retorno Médio: -0,8% Ganho Máximo: + 60,6% Perda Máxima: -17,4% Soma de Ganhos & amp; Perdas: -81,9%
Aviso de desempenho hipotético e simulado.
Os resultados são baseados em resultados de desempenho simulados ou hipotéticos que possuem certas limitações inerentes. Ao contrário dos resultados mostrados em um registro de desempenho real, esses resultados não representam negociação real. Além disso, como esses negócios não foram efetivamente executados, esses resultados podem ter compensado de forma insuficiente ou excessiva o impacto, se houver, de alguns fatores de mercado, como a falta de liquidez. Programas de negociação simulados ou hipotéticos em geral também estão sujeitos ao fato de que eles são projetados com o benefício da retrospectiva. Não está sendo feita nenhuma representação de que qualquer conta terá ou poderá obter lucros ou perdas similares a essas demonstrações. Diferenças de desempenho adicionais nos backtests surgem da metodologia de usar os valores de fechamento de 4:00 pm ET para XIV, VXX e ZIV como preços comerciais aproximados para indicadores que exigem que os futuros VIX e VIX sejam liquidados às 16:15 ET.

Revisitando a estratégia SVXY (e porque eu gosto do SVXY sobre o VXX)
9 de setembro de 2015.
Em outubro de 2014, quando o mercado despencou, planejei uma estratégia para ganhar dinheiro comprando opções de compra do SVXY. Para se atualizar, leia as partes 1 e 2.
Eu também recomendo verificar a negociação DRT & # 8230; Acabei de encontrar este site hoje e é talvez um dos melhores sites sobre estratégias de negociação opção de índice, com milhares de backtests.
Uma razão pela qual eu gosto de ir muito tempo atrás do SVXY é que você não perde todo o seu investimento se estiver errado. Comprar VXX coloca ou shorting VXX pode causar uma perda total & # 8211; ou ainda mais, se você é short & # 8211; mas a compra de SVXY só pode implicar uma perda de 50% na pior das hipóteses. É raramente pior do que isso. Em segundo lugar, os ganhos que duram muito o SVXY (e seu primo XIV) podem ser muito maiores e mais rápidos do que o curto-circuito do VXX.
Por exemplo, se a VXX for de US $ 30 e você tiver US $ 10.000 em VXX (cerca de 333 ações) e o preço cair para US $ 15, você ganhou US $ 5k. Mas se você for SVXY de $ 10k por muito tempo, o SVXY dobrará (correspondendo ao VXX caindo pela metade) e você terá um lucro potencial de $ 10k, o que obviamente é melhor. Uma maneira de contornar isso é continuar adicionando ao seu VXX curto no caminho para baixo, mas requer alguns cálculos para descobrir quanto VXX adiciona em intervalos de preço fixo, o que eu estou com preguiça de fazer agora mesmo. Mas, em um mercado em rápida evolução, com lacunas, aumentar seu tempo pode não ser viável.
Quanto à minha estratégia, a SVXY quase dobrou desde outubro de 2014, mas a singe despencou 50%, de US $ 98 para US $ 49. O VIX chegou a 53 e desde então caiu para 25.
(Clique para ampliar)
Como eu discuto na parte 2, a propriedade de log da volatilidade está entrando em ação, o que significa que os declínios de preços subseqüentes na SPX / SPY não estão causando grandes picos de volatilidade. O mercado poderia fazer novos mínimos, mas o VIX não alcançou US $ 53 novamente, a menos que haja outro 2008. Isso significa que é hora de comprar o SVXY no mergulho, já que o SVXY parece estar imune a futuras quedas de preço, desde O SPX não cai muito rápido demais.
Se você tem uma conta de $ 30k, eu recomendaria colocar $ 15k (50%) no SVXY em $ 47 (preço de fechamento em 9/9/2015), conforme minha estratégia. Quando dobra, tem algum lucro (que será atualizado em um post futuro quando isso acontecer).
Por US $ 15.000, compre três SVXY de $ 25 em janeiro de 2016 por US $ 22 cada, um total de US $ 6600. O delta é 0,91, o que é muito próximo de possuir as ações de imediato. O que é ótimo sobre dinheiro no fundo é que você está efetivamente comprando a SVXY pela metade do preço enquanto captura todas as vantagens, economizando US $ 450 de valor extrínseco. Como mostrado em amarelo, as chamadas $ 25 Jan 2016 SVXY:

Estratégia SVXY: Parte 2.
16 de outubro de 2014.
Este post discute um modelo dependente de caminho para fazer grandes retornos com opções de chamada SVXY. Supõe-se que você esteja familiarizado com a negociação de opções e com fundos de volatilidade.
O SVXY, ao contrário do XIV, tem uma cadeia de opções completa até janeiro de 2016. Para a primeira parte deste post, focaremos apenas na opção de compra mais barata no dinheiro de janeiro de 2016, destacada em amarelo:
Essa opção expira em aproximadamente 15 meses e tem $ 5 de valor extrínseco e um delta de 0,86.
Aqui está um proxy para o SVXY que data desde 2004 (ele não vai mais longe). Como você pode ver, ele periodicamente aumenta e cai entre 50-100%:
Para duplicar ou quadruplicar seu dinheiro, você precisa capturar uma dessas mudanças.
Aqui está um gráfico histórico do VIX que remonta a 1995:
Como indicado pelos círculos e linhas, houve sete picos acima de 40 e muitos mais nos 30 & # 8242; s.
Colocando os dois gráficos juntos, vemos um padrão:
Um pico VIX para 30 faz com que o SVXY caia pela metade.
Um pico de 45-55 faz com que ele caia pela metade novamente, uma perda total de 75%.
Um super-pico, como em 2008, resulta em uma queda de 88% ou mais. Houve apenas dois super-picos na história recente, que foi em 1987 e 2008. Então, são muito raros.
Então, é hora de criar uma estratégia de investimento para capturar o lado positivo do SVXY e proteger, e até lucrar, com o lado negativo.
Suponhamos que você tenha US $ 50.000,00 em sua conta e que o SVXY tenha caído 50% com a recente alta (como ocorre agora).
Se quisermos comprar US $ 18.000 em SVXY a um preço atual de US $ 52 usando as opções de compra destacadas, você precisará de 4 contratos em aproximadamente US $ 28 cada; isso custa cerca de US $ 11.000. Isto é derivado usando: 4 (contratos) vezes 100 vezes 52 vezes .86 (delta)
Ok, agora você espera que o SVXY se recupere, como costuma acontecer depois dessas quedas. Se nos próximos 15 meses (a duração da opção) dobrar ou quadruplicar, você obtém lucros de US $ 18.000 e US $ 36.0000, respectivamente. Mas você tem que subtrair $ 2000 (400 * 5) para o valor extrínseco dos contratos.
E se o mercado cair um pouco mais? Punho, a opção não cairá tão rapidamente quanto o estoque; em vez disso, ganhará mais valor extrínseco. Então, se o SVXY cair de US $ 50 para US $ 25, a ligação de US $ 28 pode cair para US $ 10, então você só perde US $ 7.000 sendo quatro opções de compra em vez de perder US $ 10.000 se você tivesse 400 ações. (para obter números exatos requer o uso da equação de Black Scholes)
Se o SVXY cair menos de 50% do seu ponto de compra, monte-o. A menos que os tanques de mercado voltem a subir, acabará por subir.
Se cair mais 50% (um pico vix acima de 45), compre mais US $ 18.000,00 valendo US $ 11.000,00 em opções de compra mais profundas, como na etapa anterior. Portanto, se o preço atual do SVXY for de US $ 52 e o pico for de US $ 93, estaríamos considerando uma queda para US $ 23-25 ​​(75%). Presumivelmente, você seria capaz de comprar o dobro de opções, mas a quantidade não importa desde que você mantenha o valor extrínseco para cerca de US $ 2.000, alavancagem de US $ 18.000, o tempo até a expiração de cerca de 1 ano e o custo de compra de US $ 11.000. Essencialmente, você está se dobrando.
Aqui está um diagrama de como a estratégia evolui:
Assim, mesmo com um grande declínio do mercado, dentro de 21 meses, você poderá aumentar seu tamanho inicial de conta em 64%.
Mas e o resto do dinheiro que não foi implementado em opções?
Vamos supor uma grande crise como 2008 ou 1987 e os picos VIX acima de 80, nos quais a SVXY perde 88% de seu valor e cai para US $ 12 (isso é lembrado que tais eventos são extremamente raros, tendo ocorrido apenas duas vezes em um período de cinquenta anos). Vamos também supor que o primeiro lote de contratos adquiridos expirará sem valor e a próxima fase do acidente levará nove meses, levando o SVXY a US $ 12. O segundo lote de contratos que você comprou vale US $ 3.000 nesta fase, reduzindo o valor da sua conta para US $ 31.000. Basta comprar 2.000 ações ou US $ 24.000 em SVXY definitivas (sem opções), deixando-o com US $ 7.000 em dinheiro sobrando. Não seria muito irracional assumir que nos próximos 6 meses o SVXY retornará a US $ 25. Seus $ 24k se tornam $ 48K. O segundo lote de US $ 18 mil vale US $ 16 mil (considerando o valor extrínseco de US $ 2.000). A adição do saldo da sua conta é de US $ 71.000. Nada mal para uma queda no mercado. A razão pela qual você compra a ação em vez de opções é porque é muito improvável que a SVXY caia, mas existe a possibilidade de ela não ser recuperada por algum tempo e você não querer lidar com a possibilidade de opções que expiram sem valor ou perdem dinheiro devido ao decaimento do valor extrínseco. Nesses níveis deprimidos, o estoque é simplesmente um valor melhor do que as opções.
Além disso, a volatilidade tem uma boa propriedade, que normalmente exige um efeito exponencial * (efeito de segunda ordem) de movimento descendente no mercado de ações para fazer com que a volatilidade aumente um valor linear, semelhante à escala de magnitude de Richter. Assim, mesmo que o mercado continue a cair, a volatilidade pode não aumentar mais, como aconteceu em 2009 e 2002. No mercado de urso de 2000-2003, por exemplo, o VIX subiu para 40 em 2001 e nunca foi acima disso mesmo como o mercado de ações continuou caindo por mais dois anos. A razão pela qual a vix não se elevou é porque a taxa de declínio do mercado era estável. Para que o vix realmente aumente, você deve ter grandes quedas repentinas. É por isso que a estratégia de duplicação SVXY é melhor do que uma estratégia de duplicação com o S & P 500, porque com fundos de volatilidade inversa você tem a propriedade logarítmica da volatilidade trabalhando a seu favor, o que limita as perdas potenciais no SVXY mesmo que as ações continuem caindo. Em outubro de 2008, quando o S & P 500 caiu 20% em uma única semana, o fundo XIV hipotético recuou e não baixou muito, apesar de o S & P 500 ter caído mais 30%.
** À luz dos recentes eventos do mercado, uma atualização sobre a estratégia.
* Suponhamos que um estoque está caindo linearmente como y = mx + b. A primeira derivada é uma constante, o que significa que a volatilidade é constante & # 8211; mesmo quando o mercado está caindo. Se você tem um declínio de segunda ordem como y = ax ^ 2, a volatilidade aumenta linearmente.

Minha estratégia de opções UVXY.
Bem-vindo ao meu primeiro post do InstaBlog. Recebi muitos comentários querendo mais informações sobre minha estratégia de opções para o UVXY.
Antes de começarmos, quero salientar que a compra do SVXY é uma alternativa adequada a essa estratégia. Para cada um dos seus e eu prefiro usar opções UVXY no ambiente atual.
Eu tenho duas estratégias diferentes:
Vendendo chamadas e compra coloca (realmente a mesma estratégia quando você pensa sobre isso).
Isso requer uma liberação de opções de nível mais alto e uma conta de margem.
É importante não se equilibrar nesses negócios, caso acabe não seguindo o seu caminho.
Estratégia: Uma vez que a volatilidade tenha aumentado e esteja em declínio, venda uma chamada UVXY no dinheiro. As chamadas de dinheiro fornecem os maiores benefícios de decaimento do valor do tempo. Eu também vender a chamada de maior alcance, geralmente pelo menos um ano para a esquerda até a expiração. Quanto mais distante a opção é, mais valor extrínseco ela possui.
Uma vez que a UVXY tenha recuado cerca de 20-30% eu vou liquidar minha posição e esperar pelo próximo evento.
As opções de compra dão a você a flexibilidade de não ser marginalizado. Essencialmente, o máximo que você pode perder é 100%, onde existe a possibilidade de perder mais de 100% com a venda de chamadas.
Minha estratégia para comprar puts é uma abordagem de 3 pinos.
Espero novamente até que a volatilidade tenha aumentado e esteja em declínio.
1. Use opções semanais - 20%
2. Use opções mensais - 60%
3. Use opções trimestrais - 20%
Acima você pode ver a alocação. Eu nunca compro Coloca mais de 90 dias fora para UVXY. O motivo é que planejo sair da posição em 15 a 40 dias. Eu coleciono esse prêmio no caminho abaixo e eu liquido minha posição e espero por outra oportunidade.
O tempo para essa estratégia é essencial. Eu me concentraria em contango e backwardation. O VIX Futures entrará em backwardation em um pico de volatilidade. À medida que o% backwardation começa a diminuir, isso deve sinalizar para você que os futuros VIX estão começando a cair. Uma vez que os futuros entrem em contango, isso deve ser uma confirmação de que o evento, a condição econômica, a situação que causou o pico está começando a se acalmar.
É muito importante acompanhar os eventos econômicos e políticos durante esses picos. Cabe a você, o investidor individual, prever movimentos no mercado com base nos dados disponíveis. Não há estratégia garantida para picos de tempo no VIX. Sou mais conservadora e espero que a situação se desenrole. Outros não são e tentam o tempo do pico. Esta é uma estratégia perigosa.
Eu tenho um bom artigo sobre como UVXY e SVXY teriam reagido em 2008 e 2011. Seria útil para insights sobre o tempo. Apesar de a UVXY ter subido mais de 1000% durante 2008, ainda assim teria sido negativa menos de um ano depois.
Para evitar a erosão inesperada do capital, uso um stop loss em vez de um hedge.
A VIX Trading representa 20 a 30% da minha carteira de investimentos. Eu não recomendo usar essas estratégias com 100% do seu portfólio.
Com a minha idade, estou bem em assumir riscos mais elevados. No entanto, à medida que progrido, aproveito os ganhos obtidos para negociar o VIX e alocá-lo em investimentos de longo prazo. Assim, diminuindo o percentual da carteira.
Espero que você tenha achado essas estratégias úteis. No ano passado eles me renderam um retorno de 86%. Eu só faço esses negócios 3-5 vezes por ano porque eu espero por oportunidades estratégicas com base no tempo acima.
É importante entender o que você está fazendo antes de entrar nesses negócios. Recomendo uma conta prática ou vários anos de pesquisa antes de fazer disso uma estratégia permanente de investimento.
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Divulgação: O autor não tem posições em quaisquer ações mencionadas e não tem planos de iniciar qualquer posição nas próximas 72 horas.
Divulgação adicional: Se este artigo deixar você com dúvidas, você ainda não está pronto para negociar VIX ETPs. Certifique-se de fazer uma extensa pesquisa sobre tempo, condições econômicas, perspectiva e risco antes de entrar em qualquer uma dessas estratégias.

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Estratégia de SVXY de propagação contínua - semana 2.
Na semana passada, começamos um portfólio de demonstração de $ 1500 usando o SVXY, e o ETP que está destinado a subir mais no longo prazo devido à maneira como é construído (vendendo VIX a preços mais altos todos os dias e comprando ao preço à vista da VIX). chamado contango que existe em aproximadamente 90% de dias). Hoje nós compramos atrás um in-the-money que expira o put que nós tínhamos vendido semana passada e rolamos isto em cima para semana que vem.
Espero que você considere esta demonstração contínua como uma maneira simples de aprender muito sobre as opções de negociação.
Estratégia de SVXY de propagação contínua - semana 2.
Na semana passada, usamos o seguinte trade para configurar esse portfólio:
Comprar para abrir 1 SVXY Jan-15 90 put (SVXY150117P90)
Vender para abrir 1 SVXY Aug4-14 87 put (SVXY140822P87) para um limite de débito de $ 12,20 (comprando uma diagonal)
Este executado a esse preço (90 put comprado por US $ 15,02, 87 put vendido por US $ 2,82 em um momento em que SVXY estava negociando em US $ 85,70.
Nosso objetivo é gerar algum dinheiro em nosso portfólio a cada semana. Isso deve ser possível desde que o estoque permaneça abaixo de US $ 90 e tenhamos que elevar esse preço de exercício. Vamos discutir o que precisamos fazer mais tarde quando se tornar um problema. Neste momento, estamos enfrentando um mercado em que as ações estão sendo negociadas abaixo da semana passada quando compramos. Agora, é cerca de US $ 85, e nosso objetivo é vender semanalmente uma quantia por semana de cerca de US $ 1 e fazer isso a crédito.
Esta é a ordem que colocamos (e foi executada hoje):
Compre para fechar 1 SVXY Aug4-14 87 put (SVXY140822P87)
Vender para abrir 1 SVXY Aug5-14 86 put (SVXY140829P86) para um limite de crédito de $ (vendendo uma diagonal)
Quando entramos nesse pedido, o preço natural (compra no preço de venda e venda no preço de compra) era de $ 0,65 e o preço médio era de $ 0,90. Colocamos um pedido com limite de US $ 0,85, um número que estava US $ 0,05 abaixo do preço médio. Foi executado a esse preço limite.
Pagamos uma comissão de US $ 2,50 por essa transação, a tarifa especial para os clientes da Terry’s Tips em thinkorswim. O saldo em nossa conta agora é de $ 1555, o que mostra um ganho de $ 55 (mais do que o ganho semanal médio de $ 45 para o qual estamos apostando para atingir nossa meta de 3% por semana).
Na próxima sexta-feira faremos outro comércio semelhante e eu manterei você informado sobre o que fazemos.
O estoque subiu um pouco desde que fizemos esse negócio, então você pode conseguir um preço melhor se fizer isso sozinho.
É assim que o gráfico do perfil de risco se parece para nossas posições na expiração da próxima sexta-feira:
Gráfico de perfil de risco SVXY, agosto de 2014.
Blog de pesquisa.
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Fazendo 36% & mdash; Guia de um Duffer para quebrar no mercado todos os anos em anos bons e ruins.
Este livro pode não melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar a sua situação financeira para que você tenha mais tempo para os greens e fairways (e às vezes a floresta).
Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos e por que é especialmente apropriada para sua IRA.
Histórias de sucesso.
Eu tenho negociado os mercados acionários com muitas estratégias diferentes há mais de 40 anos. As estratégias de Terry Allen foram as que mais me deram dinheiro. Eu usei-os durante o derretimento de 2008, para ganhar mais de 50% de retorno anualizado, enquanto todos os meus vizinhos estavam chorando sobre suas perdas.
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